Индустрия роскоши: Covid-19 побуждает инвестиционные фонды применять долгосрочный подход
Роль инвестиционных фондов в сфере моды и роскоши изменилась после кризиса, вызванного пандемией Covid-19. В то время как инвестиционные возможности возросли, что привело к массовым слияниям и поглощениям, инвесторы уделяют больше внимания внутренней ценности брендов и тому, как они могут увеличить свою экспансию в долгосрочной перспективе, о чем свидетельствуют участники Milano Fashion Global Summit 2021. “Краткосрочные инвестиции больше невозможны на рынке, который меняется так быстро. Теперь компании нуждаются в долгосрочной поддержке и превращаются в хамелеонов, чтобы иметь возможность использовать все происходящие преобразования”, - сказала Алессандра Гритти, управляющий директор TIP Tamburi Investment Partners, которая недавно приобрела долю в производителе текстиля высокого класса Limonta, а в 2019 году сделала то же самое с бюджетным модным ритейлером OVS. “На этом постпандемическом этапе инвестиционные фонды по-другому смотрят на игроков в сфере роскоши.
Ранее ценность бренда не зависела от его финансового положения. В наши дни компания должна быть жизнеспособной с точки зрения своей бизнес-модели, а также способности генерировать денежный поток, оставаться на рынке и инвестировать в среднесрочной и долгосрочной перспективе”, - сказал Маурицио Таманьини, генеральный директор FSI-Fondo Strategico Italiano, итальянского инвестиционного фонда, который приобрел 41,2% акций Missoni в 2018 году.
Это мнение разделяет Андреа Бономи, основатель и президент Investindustrial, частной инвестиционной компании, которая работает с Ermenegildo Zegna над листингом последней на фондовой бирже через Spac (компанию по приобретению акций специального назначения). “В связи с кризисом Covid-19 возникает так много краткосрочных чрезвычайных ситуаций, требующих решения, и проблем, с которыми приходится сталкиваться, таких как цифровая трансформация и устойчивое развитие, что инвесторам пришлось применить новый подход. Все большее число фондов инвестируют в долгосрочную промышленную перспективу”, - сказал Бономи.
Ищем партнеров для операционной деятельности
“На самом деле мы являемся свидетелями усиления тенденции, которая началась еще до пандемии. В прошлом инвестиционные фонды применяли чисто финансовый подход, в основном путем выкупа акций с привлечением заемных средств, что приносило выдающуюся прибыль.
Этот подход отходит в прошлое, поскольку семьи-основатели модных брендов среднего размера все чаще ищут партнеров, способных поддержать их усилия по выходу на мировой рынок”, - сказал Луиджи Феола, управляющий партнер L Catterton, частной инвестиционной компании, соучредителем которой является LVMH, которая, в частности, летом получила контроль над Etro и из Биркенстока в феврале. Пример Missoni очень показателен в этом отношении, если судить по глубоким преобразованиям, которые компания FSI провела в давно зарекомендовавшем себя итальянском лейбле за последние полтора года. “Мы назначили Ливио Проли генеральным директором, сократили расходы, сосредоточили все офисы в одном месте в Милане, реорганизовали персонал и наняли новых талантливых сотрудников, особенно в сфере цифровых технологий, объединили вторую линию, M Missoni, с основной линией, взяли под прямой контроль домашнюю линию Missoni, приобретя T&и, наконец, открыли новые рынки в Азии и Китае, создав там дочерние компании”, - сказал Таманьини.
По словам Таманьини, ожидается, что выручка Missoni в 2021 году будет на уровне 2019 года, а финансовое положение лейбла является положительным. “Нам удалось превратить чрезвычайно сложную ситуацию в прекрасную возможность. Мы находимся на полпути к завершению марафона.
Помимо расширения в Азии, мы увеличим темпы развития многоканальных операций и вскоре назначим нового креативного директора", - сказал он. Сила французских групп
По словам Таманьини, в связи с пандемией в отрасли появился еще один важный элемент: “размер компании стал чрезвычайно важным.
За пять лет рыночная капитализация ведущих французских компаний в сфере моды и роскоши выросла с 200 млрд евро до 500 млрд евро, в то время как капитализация пяти крупнейших итальянских компаний выросла с 20 млрд евро до немногим более 35 млрд евро. Таманьини пессимистично оценивает перспективы Италии. “Итальянцы - лучшие предприниматели в мире, но не обязательно лучшие капиталисты.
Смотрите также:
Vans объединяется с Bape, Напапиджри, для двух новых совместных проектов http://stroybud.com/vans-obedinyaetsya-s-bape-napapidzhri-dlya-dvuh-novyih-sovmestnyih-proektov/.
Интересности на тему: Компания American Eagle Outfitters приобретает партнера по реализации проектов
Классные советы в статье "Программа Kingpins24 Flash ориентирована на Латинскую Америку в ноябре этого года" здесь.
Все еще существует множество итальянских предпринимателей, название которых совпадает с названием их компании. Немногим из них удается реализовать видение, выходящее за рамки их собственного существования. Гритти также подчеркнул, что ”размер компании - это актуальная тема. Размер важен для сохранения доли рынка. Она также провела сравнение между Францией и Италией. “Как только итальянские компании становятся частью французских гигантов роскоши, они начинают активно развиваться, в том числе за счет синергии на уровне розничной торговли, которая позволяет им извлекать выгоду из выгодных месторасположений. Объем финансирования, который был вложен в лейблы, купленные крупными группами, в то время как другим итальянским компаниям его катастрофически не хватало, - вот что повлияло на рост и размер компании за последние несколько лет”, - заключил Гритти.
